盈亏比是止盈空间与止损空间的比值，由入场价、止盈价、止损价决定，反映单笔交易风险回报效率；需扣除手续费修正，其对账户增长的影响权重远超胜率。
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盈亏比是止盈空间与止损空间的数值比值，用于衡量单笔交易的风险回报效率，仅由价格位点决定，不依赖杠杆或合约类型。
一、盈亏比的构成与计算逻辑
盈亏比反映的是每单位风险所能捕获的潜在收益，其数值直接由入场价、止盈价、止损价三个价格锚定点决定。该比值是策略执行前可预设、可验证的确定性参数。
1、记录实际成交的开仓均价，作为公式中的基准价格；
2、依据技术结构或目标位明确平仓盈利点位，即止盈价；
3、依据支撑/阻力或波动率确定最大可接受亏损点位，即止损价；
4、多头代入公式：(止盈价 - 入场价) ÷ (入场价 - 止损价)；空头代入：(入场价 - 止盈价) ÷ (止损价 - 入场价)。
二、胜率的局限性与统计陷阱
胜率仅描述盈利次数占比，无法体现单次盈亏的幅度差异。当平均亏损金额显著高于平均盈利金额时，高胜率反而加速资金回撤。
1、60%胜率若搭配1:2盈亏比（平均盈利1万、平均亏损2万），10次交易后净亏损为2万元；
2、为维持胜率而频繁提前止盈，会系统性压缩盈利空间，导致盈亏比持续劣化；
3、震荡市中胜率可能达70%，但趋势启动后迅速跌至40%以下，说明胜率具有强周期敏感性。
三、盈亏比对账户净值增长的主导作用
在正期望值模型中，盈亏比对资金曲线斜率的影响权重远超胜率。相同胜率下，盈亏比提升1个单位带来的净值增幅，约为胜率提升10个百分点的3倍以上。
1、30%胜率策略需盈亏比大于2.33:1才能实现正期望值；
2、若盈亏比达5:1，即便胜率仅30%，10次交易理论净收益为8单位（3×5−7×1）；
3、波段交易策略通常将盈亏比稳定控制在2:1至3:1区间，而非追求60%以上胜率。
四、手续费对盈亏比的实际侵蚀机制
开仓与平仓手续费并非固定成本，而是按价格点数折算后双向压缩盈亏空间，必须在设定止盈止损前完成等效扣除。
1、计算单边手续费对应的价格点数：手续费金额 ÷ 合约数量 ÷ 合约面值；
2、多头止盈价向下调整该点数，止损价向上调整该点数；
3、空头止盈价向上调整该点数，止损价向下调整该点数；
4、未扣除手续费直接计算的盈亏比，普遍高估真实风险回报效率15%–25%。
