合约交易需依时间维度选永续或季度合约、控资金费率、设硬性仓位规则、用多周期信号过滤、动态ATR止盈止损、资金费率对冲。
一、理解合约交易的时间维度特性
合约交易本身不具备天然的长期持有属性，其设计逻辑围绕到期交割与杠杆机制展开。持仓时间受合约类型、资金费率及市场波动率直接影响。
1、选择永续合约作为基础载体，因其无固定到期日，支持持续持仓。
2、监控资金费率符号与绝对值，当费率连续三小时为负且绝对值＞0.01%时，空头持仓成本显著上升。
3、切换至季度合约需在到期前48小时完成移仓，避免自动平仓触发。
二、构建仓位管理硬性规则
通过数学约束替代主观判断，确保策略在不同行情中维持本金安全边界。核心是将单次开仓量与账户净值动态绑定。
1、设定最大单向暴露上限为账户净值的8%，突破该阈值时系统强制暂停新开仓指令。
2、每完成5笔盈利交易后，将累计利润的30%转为不可动用储备金。
3、浮亏达初始保证金15%时启动阶梯减仓，每次减少持仓量的25%。
三、引入多周期信号过滤机制
单一时间框架易受噪音干扰，需通过跨周期共振确认趋势有效性，降低假突破导致的反复止损。
1、以4小时图K线实体长度判定主趋势方向，仅当收盘价站稳200周期均线且MACD柱状图翻红时允许建仓。
2、15分钟图提供入场时机，要求RSI从超卖区回升至45以上并出现首根阳线吞没前两根阴线。
3、5分钟图执行具体开仓动作，等待价格回踩4小时图布林带中轨且成交量放大至20日均值1.3倍。
四、设置动态止盈止损参数
固定点数止盈止损无法适配波动率变化，需根据实时ATR值调整空间阈值，确保盈亏比始终处于可控范围。
1、基础止损距离设为2倍14周期ATR，当ATR值较前一日上涨40%时，止损幅度同步扩大至2.5倍。
2、首次止盈目标为1.5倍ATR，达成后将剩余仓位止损上移至成本价加0.5倍ATR。
3、第二目标为3倍ATR，触发后启用追踪止盈，回撤幅度达当前盈利额的35%即全部平仓。
五、执行资金费率对冲操作
永续合约的资金费用支出会侵蚀长期持仓收益，需通过反向头寸或现货组合抵消该成本，维持净持仓成本趋近于零。
1、当资金费率为正且持续超过0.015%/8小时，同步建立等市值反向现货头寸。
2、使用同一交易所的币种进行对冲，避免跨平台价差导致的基差风险。
3、每日UTC 00:00结算后检查对冲比例，若现货持仓偏离合约名义价值±3%，立即再平衡。
